中國環(huán)氧樹脂供應(yīng)不斷增長 未來行業(yè)良性發(fā)展任重道遠(yuǎn)

來源：隆眾資訊  責(zé)任編輯：魏萌

       【導(dǎo)語】：縱觀國內(nèi)環(huán)氧樹脂發(fā)展歷程，其供應(yīng)不斷增長，行業(yè)發(fā)生了諸多變化：產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、自給率不斷提升、產(chǎn)業(yè)鏈配套進(jìn)程加快、企業(yè)性質(zhì)從國有到民營等一系列轉(zhuǎn)變。未來伴隨環(huán)氧樹脂繼續(xù)擴(kuò)能的腳步，行業(yè)競爭加劇，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。近年，國內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)供應(yīng)發(fā)生了如下變化：

       一、 產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，我國已成為全球最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)國

       我國環(huán)氧樹脂的工業(yè)化生產(chǎn)始于1958年，前三十年環(huán)氧樹脂工業(yè)化發(fā)展較為緩慢。1987年，湖南省岳陽石化總廠從日本東都化成株式會社引進(jìn)環(huán)氧樹脂裝置，1989建成投產(chǎn)，是我國引進(jìn)的第一套先進(jìn)的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)裝置。此后，我國環(huán)氧樹脂行業(yè)逐步發(fā)展，截止至2014年，我國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能水平達(dá)到215萬噸。2014-2019年，我國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能變動有限。隨著我國煉化產(chǎn)能的集中投產(chǎn)，2020年開始，國內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)進(jìn)入高速擴(kuò)張階段，2020-2024年五年間新增產(chǎn)能共計(jì)141.3萬噸，增幅69.28%，截止2024年底，國內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能高達(dá)345.3萬噸，我國已發(fā)展成為世界上最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)國。

       二、 環(huán)氧樹脂國產(chǎn)自給率達(dá)112.5%，進(jìn)口依存度持續(xù)下滑

         2018年之前，環(huán)氧樹脂下游終端消費(fèi)增速緩慢，其消費(fèi)量基本維持在120-130萬噸左右。2018年以來，伴隨房地產(chǎn)、基建、汽車、電子通訊、5G、新能源等發(fā)展，環(huán)氧樹脂產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，帶動其消費(fèi)增長，從2018年的135萬噸左右，增至2024年的165萬噸，其消費(fèi)增長約21.88%，消費(fèi)復(fù)合增長率3.35%。在中國消費(fèi)增長的同時，中國環(huán)氧樹脂國產(chǎn)自給率亦不斷提升，2018年中國國產(chǎn)自給率在88.96%左右，2024年國產(chǎn)自供率達(dá)到112.5%，中國環(huán)氧樹脂供需矛盾問題繼續(xù)升級。在此背景下，國內(nèi)環(huán)氧樹脂加大出口，減少進(jìn)口成為其發(fā)展趨勢，其進(jìn)口依存度也由2018年的19.19%降至2024年的8.11%。

       三、 環(huán)氧樹脂企業(yè)規(guī)模化及一體化水平提高，環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)鏈配套進(jìn)程加快

       近年，中國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能過剩問題凸出，行業(yè)競爭壓力明顯，中國環(huán)氧樹脂企業(yè)規(guī)模化及一體化水平提高，環(huán)氧樹脂裝置主要向“環(huán)氧氯丙烷-環(huán)氧樹脂”、雙酚A-環(huán)氧樹脂”和“環(huán)氧樹脂-下游風(fēng)電”產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套一體化發(fā)展。

       2024年，中國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能按集團(tuán)性質(zhì)劃分，共41家，合計(jì)產(chǎn)能345.3萬噸。其中，環(huán)氧樹脂與BPA配套：配套BPA企業(yè)數(shù)量4家，家數(shù)占比10%，環(huán)氧樹脂與ECH配套：配套ECH企業(yè)數(shù)量5家，家數(shù)占比12%，環(huán)氧樹脂與下游風(fēng)電配套：配套企業(yè)數(shù)量3家，家數(shù)占比7%。未來新擴(kuò)建環(huán)氧樹脂項(xiàng)目，企業(yè)部分向上“BPA-EP、ECH-EP”和向下”EP-風(fēng)電”，產(chǎn)業(yè)鏈同步配套建設(shè)。

       四、 環(huán)氧樹脂民營產(chǎn)能占比持續(xù)上升

       2018年以前，國內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢，其企業(yè)性質(zhì)主要以國企、央企、合資及外資為主，中國環(huán)氧樹脂區(qū)域分布占比沒有發(fā)生較大的變化，華東區(qū)域始終是中國產(chǎn)能分布最集中、產(chǎn)能增速最快的地區(qū)。但近五年，華南、華中等地區(qū)產(chǎn)能增長速度也逐漸加快。企業(yè)性質(zhì)分布方面，由于民營企業(yè)的逐步投產(chǎn)，環(huán)氧樹脂民營產(chǎn)能占比持續(xù)上升。2024年，中國民營性質(zhì)環(huán)氧樹脂企業(yè)總產(chǎn)能196.5萬噸，占比56.9%，其產(chǎn)能主要分布在華東地區(qū)，代表企業(yè)有三木集團(tuán)、浙江豪邦等；合資及外資企業(yè)總產(chǎn)能82.8萬噸，占比23.98%，其產(chǎn)能主要分布在華東、華南等地區(qū)，代表企業(yè)有昆山南亞、昆山國都、長春化工、宏昌電子、建滔等，少量產(chǎn)品自用；中化企業(yè)總產(chǎn)能51萬噸，占比14.77%，其產(chǎn)能分布在華東地區(qū)，代表企業(yè)有錦湖揚(yáng)農(nóng)、江蘇瑞恒、南通星辰，由集團(tuán)銷售公司進(jìn)行統(tǒng)銷；中石化企業(yè)總產(chǎn)能15萬噸，占比4.34%，代表企業(yè)只有位于岳陽的湖南石化。

       據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測，未來五年間國內(nèi)環(huán)氧樹脂計(jì)劃投產(chǎn)200萬噸以上，考慮新裝置推遲或舊產(chǎn)能剔除等情況，預(yù)計(jì)2029年我國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能突破500萬噸/年，屆時我國環(huán)氧樹脂自給率將繼續(xù)提升，進(jìn)口貨源在很大程度上被國產(chǎn)替代，以當(dāng)前進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看，我國環(huán)氧樹脂進(jìn)口萎縮，出口增長成為常態(tài)。未來，伴隨行業(yè)新擴(kuò)產(chǎn)能不斷增多，國產(chǎn)供應(yīng)量不斷加大，中國環(huán)氧樹脂市場競爭更為激烈，行業(yè)良性發(fā)展任重道遠(yuǎn)。